[Куплет 1]
В спортзалі тихо - не бігають діти
На стінах шарики і на столах квіти
І не насварять за помаду вчителі
Сьогодні можна, сьогодні - випускний!

[Приспів]
Останній раз одягнеш форму і поплачеш
Останній вальс танцює зі сльозами строгий завуч
Тільки раз в каптьорці ти покуриш з фізруком
І перший раз до ранку не повернешся до дому...

[Куплет 2]
Ти по дорослому сьогодні виглядаєш
Закінчив школу, але дечого не знаєш
Вдивись уважно в обличчя цих людей
Бо будеш бачити багато з них в цей день

[Приспів]
Останній раз одягнеш форму і поплачеш
Останній вальс танцює зі сльозами строгий завуч
Тільки раз в каптьорці ти покуриш з фізруком
І перший раз до ранку не повернешся до дому...
Останній раз...
Останній вальс... (2)
[Куплет 3]
Ранкове сонце не спішиться підійматись
Комусь вставати, а комусь лягати спати
А ти гуляєш з друзями по місту
Прийшов твій час прощатися з дитинством

[Приспів]
Останній раз одягнеш форму і поплачеш
Останній вальс танцює зі сльозами строгий завуч
Тільки раз в каптьорці ти покуриш з фізруком
І перший раз до ранку не повернешся до дому...
Останній раз...
Останній вальс... (2)